Falcon Finance, protocollo innovativo che trasforma qualsiasi asset liquido in garanzia produttiva, ha annunciato oggi il lancio di un nuovo vault offchain dedicato a bitcoin.
Questa soluzione si rivolge a chi possiede bitcoin e desidera generare un reddito costante senza dover rinunciare alla propria esposizione a lungo termine sull’asset. Il nuovo prodotto offre un rendimento stimato tra il 3% e il 5% APR, pagato in USDf, l’asset di regolamento ancorato al dollaro di Falcon.
Bitcoin: Il Cuore delle Riserve di Falcon
Secondo il dashboard di trasparenza di Falcon, bitcoin rappresenta oltre l’80% delle riserve del protocollo. Questo dato sottolinea l’importanza strategica di bitcoin all’interno dell’ecosistema Falcon e la necessità di soluzioni che permettano ai detentori di BTC di ottenere un reddito prevedibile, denominato in dollari, senza vendere o “wrappare” il proprio bitcoin.
Un Nuovo Paradigma per la Produttività di Bitcoin
Artem Tolkachev, Chief RWA Officer di Falcon Finance, ha dichiarato:
“La nostra tesi è sempre stata che qualsiasi asset liquido debba poter generare liquidità e rendimento onchain.
Bitcoin è l’asset più grande e liquido nel mondo crypto — ed è già la componente principale delle riserve Falcon — ma fino ad ora è stato il più difficile da rendere produttivo senza compromessi. Questo vault cambia le regole del gioco. BTC può ora generare liquidità onchain senza essere wrappato o bridgiato.”
Come Funziona il Vault Offchain di Falcon
Tradizionalmente, chi detiene bitcoin e cerca rendimento si trova di fronte a un bivio: mantenere BTC senza alcun rendimento, oppure venderlo, wrappare l’asset, o utilizzarlo come collaterale per ottenere prestiti. Con oltre 120 miliardi di dollari ora detenuti in ETF spot su bitcoin, la domanda di strumenti che rendano bitcoin produttivo senza alterare l’esposizione è diventata una priorità strategica.
Reddito in USDf, Esposizione Inalterata a Bitcoin
Il nuovo vault offchain di Falcon consente ai detentori di continuare a possedere bitcoin, ma allo stesso tempo di ottenere un reddito stabile, denominato in dollari. I bitcoin depositati nel vault non vengono venduti, convertiti in asset sintetici o wrappati in equivalenti onchain. Gli utenti mantengono la piena esposizione a BTC, mentre ricevono il rendimento in USDf, che può essere prelevato onchain o utilizzato all’interno delle integrazioni DeFi di Falcon.
Rischi Tradizionali e Vantaggi del Modello Falcon
I prodotti tradizionali per il rendimento su bitcoin — come piattaforme di lending, strategie covered-call e protocolli di asset wrappati — offrono generalmente tra il 2% e il 6% di APY. Tuttavia, recenti fallimenti nel settore hanno evidenziato rischi di custodia, mentre le soluzioni basate su wrapped BTC introducono rischi di bridge e dipendenze da smart contract che possono disincentivare gli investitori più attenti alla sicurezza.
Nessun Wrapping, Nessun Bridge: Sicurezza e Semplicità
Poiché il layer base di bitcoin non supporta smart contract, non esiste un modo nativo per fare staking direttamente sulla blockchain di bitcoin. La maggior parte dei prodotti di rendimento aggira questa limitazione wrappando BTC in token equivalenti e utilizzandoli su protocolli DeFi di altre chain, introducendo così rischi aggiuntivi di custodia, bridge e smart contract.
Falcon adotta invece un approccio differente: gli utenti completano la procedura KYC, depositano bitcoin nel proprio account Falcon e partecipano al vault. I bitcoin rimangono nell’infrastruttura di custodia Falcon, senza essere wrappati o bridgiati onchain. Il rendimento viene generato tramite esecuzione offchain, con i ritorni pagati in USDf e accreditati direttamente sull’account dell’utente.
Modalità di Distribuzione del Rendimento
Il rendimento viene distribuito come APR semplice, con i profitti automaticamente accreditati sull’account Falcon dell’utente. Gli utili in USDf possono essere prelevati onchain, mentre il capitale iniziale in bitcoin può essere sbloccato e restituito a fine periodo.
Falcon Finance: Crescita e Prospettive
Falcon Finance ha raggiunto una fornitura superiore a 2,1 miliardi di dollari in USDf, sostenuta da oltre 2,3 miliardi di dollari in riserve che includono crypto blue chip, Treasury tokenizzati, obbligazioni sovrane, azioni ed oro. Bitcoin è la componente più rilevante di queste riserve. Il token di rendimento del protocollo, sUSDf, ha distribuito oltre 19 milioni di dollari in rendimento cumulativo dal lancio.
Espansione e Futuro dei Prodotti Yield Offchain
Il vault offchain per bitcoin è disponibile da oggi, ma Falcon ha già in programma di estendere prodotti simili, basati su account, anche ad altri asset che richiedono esecuzione offchain a causa di limitazioni tecniche, vincoli regolatori o esigenze di custodia istituzionale.
Falcon Finance: Un Ponte tra Finanza Onchain e Offchain
Falcon Finance si propone come infrastruttura universale di collateralizzazione, trasformando qualsiasi asset liquido — inclusi asset digitali, token ancorati a valute e asset reali tokenizzati — in liquidità onchain ancorata al dollaro. Collegando i sistemi finanziari onchain e offchain, Falcon consente a istituzioni, protocolli e allocatori di capitale di sbloccare liquidità stabile e generatrice di rendimento dagli asset già in portafoglio.